东莞银行重启IPO：十七载上市路遇事迹“双降”

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　　开头：证券之星

　　6月30日，深交所败露东莞银行更新并从头提交招股书贵寓，其IPO审核景象从“中止”变为“已受理”，这意味着这家筹谋上市十七载的城商行再度重启冲刺之路。有关词，与这次重启酿成昭着对比的是，东莞银行2024年交出了近五年来首份“双降”收成单——营业收入101.97亿元，同比下落3.69%；归母净利润37.38亿元，同比下落8.1%。

　　证券之星细心到，事迹疲软的同期，该行钞票质料亦现隐忧，收敛2024年末不良贷款率微升至1.01%，拨备掩盖率同比大幅下落40.85个百分点至212.01%。更值得眷注的是，近一年多来，东莞银行及旗下分行因股权照管不到位、贷款三查不严等问题屡遭监管处罚，所有这个词罚金金额超300万元。在事迹承压、合规风险未解的布景下，东莞银行的IPO重启之路激勉眷注。

　　01． 事迹“双降”破局难，盈利样子深陷转型阵痛

　　东莞银行2024年的事迹讲解，冲破了其自2020年以来的增长惯性。年报数据娇傲，该行营业收入从2023年的105.87亿元降至101.97亿元，归母净利润从40.67亿元缩水至37.38亿元，这是近五年来初度出现 “营收净利双降” 的地点。

　　关于事迹下滑，东莞银行在年报中将原因归结为 “主动调度业务结构，加大对中小微企业信贷复旧力度，短期盈利智商承压”，但深化领会其财务数据可见，盈利样子的结构性劣势才是中枢枢纽。

　　利息净收入的大幅削弱成为事迹下滑的原因之一。2024年，东莞银行利息净收入同比减少14.57%至71.19亿元，这一数据背后是钞票端收益与欠债端成本的“双向挤压”。一方面，该行利息收入同比下落1.61%至200.59亿元，贷款领域膨胀并未带来收益同步增长——2024 年贷款余额同比增长11.54%至3655.53亿元，但披发贷款和垫款利息收入不升反降，响应出为复旧实体经济而压低贷款利率的践诺压力。

　　另一方面，利息支拨同比高涨7.26%至129.41亿元，进款领域增长4.77%的同期，欠债成本执续高企，进一步压缩了盈利空间。

　　净息差的执续收窄更是让盈利雪上加霜。2024年，东莞银行净息差降至1.26%，较2023年的1.61%下滑35个基点，不仅低于2024年四季度城商行1.52%的平均净息差，更持续了流畅三年的下滑趋势。净利差也同步下落0.28个百分点至1.35%，娇傲出该行在钞票订价智商和欠债照管恶果上的双重不及。

　　证券之星细心到，2024年，东莞银行非利息净收入同比增长36.53%至30.78亿元，但细究结构可见，增长主要依赖投资收益（20.86亿元，同比增35.95%）和公允价值变动收益（2.33亿元，同比增522.51%），而这两项收入高度依赖债券阛阓行情，具有昭彰的阶段性和非频繁性特征。

　　与之相对的是，响应银行主业做事智商的手续费及佣金净收入同比下落11.91%至7.37亿元，代理保障等中枢业务收入下滑，娇傲其“做事型盈利”智商执续弱化。

　　区域同行竞争的加重更让东莞银行处境忙绿。2024年，同城的东莞农商行钞票领域已达 7459亿元，杰出东莞银行的6727.30亿元。在制造业贷款领域，东莞银行2024年占比降至14.95%，跌破15%，而东莞农商行则从15.72%升至17.89%，在土产货中枢产业的做事智商上已被超越。

　　02． IPO十七载屡陷僵局，合规风险与股权隐忧待解

　　证券之星细心到，东莞银行的IPO之路可谓一场“漫长跋涉”。自2008年驱动A股上市筹划以来，十七年间历经“受理、反馈、撤退、重启”的反复鬈曲，收敛2025年6月重启审核，仍未敲开本钱阛阓的大门。这一皆程中，财务贵寓过时、股权结构漫步、合规处罚频发等问题，成为不毛其上市的多重关卡。

　　2024年3月、9月，东莞银行两次因财务贵寓过时被中止审核，2025年3月再度因此插足中止期，这已是三年来第三次因同类问题“暂停”。尽管6月30日，深交所更新信息娇傲其审核景象规复为 “已受理”，但频繁的中止记载已涌现馅该行在财务数据更新恶果和上市筹备节律把控上的不及，也让阛阓对其事迹踏实性产生疑虑。

　　股权结构的漫步与省略情趣，是东莞银行IPO程度中的另一大“拦路虎”。收敛2024年末，该行无控股鼓动及本体收敛东谈主，鼓动总和达5190户，其中当然东谈主鼓动占比超98%，前三大鼓动执股比例分辩为21.16%（东莞市财政局）、4.97%（东莞市虎门镇投资照管做事中心）、4.64%（东莞市大中实业有限公司），仅有第一大鼓动执股超5%。

　　股权的高度漫步不仅可能影响公司解决恶果，也不合适本钱阛阓对“本体收敛东谈主了了踏实”的隐性条件。尽管2025年1月的股权转让使国有股份比例从37.52%提高至42%，但股权结构的复杂性仍可能成为监管审核的重心眷注事项。

　　合规风险的频发更让其上市出息蒙上暗影。近一年多来，东莞银行及旗下分行屡次收到监管罚单。

　　2025年，因鼓动股权照管不到位、未穿透认定主要鼓动有关方，被罚金25万元；旗下东莞分行因贷款三查不严、大额有关授信风险管控不到位，被罚金85万元，两名包袱东谈主员被劝诫。

　　2024年，该行更是因贷款业务非法、风险分类不准确、强制购买保障等问题被罚金210万元，5名责任主谈主员受劝诫，广州、珠海、韶关等地分行也因信贷照管非法累计被罚200万元。

　　本钱实力的不及也为其上市后的执续发展埋下隐患。收敛2024年末，东莞银行中枢一级本钱饱和率为9.31%，低于2024年营业银行11%的行业平均水平，在城商行中处于中下流。尽管2024年本钱饱和率较上年有所高涨，但靠近信贷领域膨胀和潜在风险钞票的计提需求，本钱补充压力照旧较大，而IPO募资恰是其补充中枢本钱的不毛主义。

　　重启IPO审核，对东莞银行而言是一次关节的“再开拔”，但十七载上市路中的积弊与新现的事迹压力，使其仍需进步多重费事。从短期看，如何扭改行绩“双降”趋势、踏实净息差、提高非息收入的可执续性，是其解释经营质料的中枢课题。（本文首发证券之星，作家|赵子祥）

　

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包袱裁剪：杨红卜