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（来源：智通财经）

智通财经APP获悉，聚焦于“AI+数字告白”的AI应用领军者Applovin(APP.US)在好意思东时候周三好意思股盘后公布2025财年第二季度财报，在AI告白引擎模子AXON鄙俗推动之下，该公司公布的本色功绩以考取三季度营收瞻望均平常超出华尔街分析师平均预期。跟着民众资金本年以来执续涌向AI算力基础举止与AI应用软件板块，Applovin股价年内涨幅高达20%大幅跑赢标普500指数，这背后不仅成绩于投资者们押注AI应用加速渗入至百行万企带来的估值提高，还成绩于Applovin强劲功绩增速。

在Applovin公布最新功绩解说之前，Facebook与Instagram母公司Meta(META.US)还是在“AI+数字告白”这一全新的告白投放引擎推动下实现远超预期的强劲功绩增长，何况Meta将2025年全年景本开销下限从640亿好意思元上调至660亿好意思元，现在估计2025年全年开销将在660亿好意思元至720亿好意思元之间，可谓透顶突显出这家酬酢媒体巨头基于“AI+数字告白”模式的告白业务强劲增长速率足以撑执其在AI基础举止上的激进投资强劲。

AppLovin功绩全线超预期，但市集不买账？

Applovin功绩数据自满，终端6月30日的季度，专注于APP营销软件的数字告白营销平台Applovin解说诊疗后的每股收益为2.39好意思元，而华尔街分析师们平均预期约2.32好意思元。按好意思国通用管帐准则(GAAP)诡计的每股收益为2.28 好意思元，也高于1.98好意思元的华尔街平均预期。GAAP准则下，Applovin第二季度净利润高达8.20亿好意思元，实现164%利害增幅。

更要害的是，Applovin第二季度营收共计实现12.6亿好意思元，杰出华尔街平均预期的约12.2 亿好意思元，实现同比增长17%。要是不计入该公司还是出售的游戏业务，AppLovin凭借强劲的告白业务在第二季度的合座销售额则实现同比大幅增长77%。该公司Q2诊疗后的EBITDA实现10.18亿好意思元，同比大幅增长99%。

瞻望昔日，AppLovin 估计第三季度营收将在13.2亿好意思元至13.4亿好意思元之间，该公司科罚层给出的区间中值高于华尔街平均预期的约13.1亿好意思元。

第二季度末，该公司还以4亿好意思元的合座价值将其出动游戏业务出售给Tripledot Studios。

“这次交往的完成让公司业务愈加聚焦于中枢界限，使咱们能够全力专注于那些将塑造并界说公司昔日的兴奋东谈主心的紧要机遇。”AppLovin 首席奉行官兼都集首创东谈主Adam Foroughi在功绩声明中暗示。科罚层在功绩电话会议上暗示，专注于将增长重点放在“AI驱动的企业民众彭胀”。

此前在7月1日，AppLovin通知已完成将其出动游戏业务出售给Tripledot Studios的交往。在完成这笔紧要交往之后，AppLovin取得4亿好意思元现款流以及Tripledot 20%的股权。AppLovin剥离了其出动游戏业务，其中包括10家游戏责任室偏激出动游戏特准策划权，以专注于其中枢的“AI+数字告白”专科营销平台业务。

固然AppLovin公布了强劲的功绩解说与功绩瞻望，然则投资者彰着不买账，终端发稿该公司股价在好意思股盘后跌超6%。有不雅点称Meta公布强劲功绩后，AppLovin股价侍从Meta强劲功绩单日涨近8%，要是AppLovin功绩与功绩瞻望——尤其是瞻望未能远超市集强大预期，在市集看来可能称不上一份惬意的功绩答卷。

AppLovin已顺利将生成式AI和深度机器学习镶嵌各自的告白技巧中枢。AppLovin以 AXON 2.0 引擎+MAX/AppDiscovery 打造“买量到变现”闭环，因此推动告白类型营收在2025 Q1同比飙升 71%，占总营收78%。AppLovin在“AI+数字告白”赛谈变成数据集结效应 + 范围经济，既推升eCPM与ROI，也飞速指数级放大EBITDA。

AppLovin基于东谈主工智能大模子所打造出的AXON 2.0 引擎应用深度学习与强化学习基础实时竞价，执续闭环优化，能够将无数第一方/第三方信号调度为精确投放身手，是公司营收以及利润快速彭胀的径直驱能源。AXON 在微秒级速率下，归并数十亿条用户与凹凸文信号，为每一次告白展示匹配最高等别ROI的竞价方。AXON AI着手只是专注手游获客，现已障翳电商、金融科技和 CTV等高增长垂直界限。

因此无须置疑的是，AppLovin 通过自研AXON AI算法平台，在出动端与 CTV 界限提供高效劳的举止化告白投放，已成为“AI + 数字告白”板块的领跑者之一。

属于AI应用板块的“超等牛市”远未闭幕

在AppLovin公布功绩之前，国外大行瑞银(UBS)发布研报称，在大盘高位、AI主张炒作分化的环境下，AppLovin具备广义上的AI主张板块十分稀缺的功绩终端型AI属性，值得投资者“增配”，因此该股被列为好意思股财报季首选，评级则赐与“买入”。

瑞银最新发布的SMID-Cap互联网预览解说将“AI + 数字告白”列为股票市集最具笃定性的超等赛谈，该机构的这份最新互联网股解说合座基调“中性略偏正面”，并留神点名Applovin与The Trade Desk 为财报季前后最值得增配的“双中枢”。瑞银看好这两家AI应用软件领军公司的核花式由在于这二者还是在基于最前沿AI大模子的下一代告白投放算法与生成式AI创意上率先终端AI策划效劳红利，盈利上修空间和估值上移空间兼具。

自2023年ChatGPT火遍民众以来，东谈主工智能在数字告白界限的加速整合成为不成淡薄的趋势。谷歌和Meta这两大数字告白行业巨头均在告白系统中快速引入生成式AI技巧，从告白投放优化到内容呈现体式均有所翻新。谷歌方面，除AI搜索摘抄和Performance Max外，还在其告白集结和云办事中镶嵌机器学习算法以提高投放效劳;Meta则借助AI纠正告白投放陈述(举例应用机器学习纠正告白排行和本色效劳调度优化)，并探索生成式AI创造内容以增强用户参与度和告白万般性。

瑞银强调，AI整合的结构性影响已初始清醒：一方面，AI有助于提高数字化告白投放的定向精确度和调度成果，推动告白主取得更高ROI(这从Performance Max等产物的快速普及可见一斑);另一方面，AI生成内容和谜底可能分流部分流量，使传统告白库存价值濒临重新评估(举例基于谷歌搜索模式的告白展示频次增多但点击率下落)。

自本年以来，受益于市集对东谈主工智能应用软件需求的加速彭胀趋势，企业级AI应用软件提供商C3.ai(AI.US)，以及聚焦于“AI+数字告白”界限的告白营销办事提供商APPlovin(APP.US)与聚焦“AI+数据分析”领军者Palantir(PLTR.US)本年均公布了无比强劲的功绩数据以及昔日功绩瞻望。意味着不仅以英伟达AI GPU为代表的AI算力基础举止需求无比强劲，AI软件应用端，尤其是能够全面提高策划效劳的企业级AI应用软件需求相通隆盛，何况加速渗入至百行万企。

跟着民众科技股投资海浪的重点同期障翳到AI算力基础举止端以及AI应用软件端，给Applovin、Trade Desk、Duolingo以及Palantir等AI应用公司的估值执续带来紧要助力。昔日障翳B端或者C端的百行万企杀手级生成式AI应用，以及极有可能大幅推妙手类社会坐蓐率的“AI智能体”八成率呈现井喷爆发之势，这亦然为什么民众资金近期涌向软件股。

从现在技巧轨迹来看，AI应用软件的发展方针聚合于“生成式AI应用软件”(比如DeepSeek、ChatGPT、Sora以及Anthropic推出的Claude等火爆民众的AI应用软件)，以及在生成式AI基础上，AI功能从聊天框式一问一答转向“自主奉行万般繁琐与复杂任务的AI智能体”。其中，AI智能体极有可能是2030年前AI应用大趋势，AI智能体的出现，意味着东谈主工智能初始从信息赞助器用演变为高度智能化的坐蓐力器用。

企业们关于提高效劳和缩小运营成本的遑急需求，在近期可谓极鄙俗度股东AI应用软件两大中枢类别——生成式AI应用与AI智能体的平时应用。尤其所以OpenAI Deep Research以及Manus为代表的AI智能体，能够自动化重迭性任务、基于无比弘大的AI大模子实现大数据分析与汇总，何况提供实时的监控知悉解说以及在极短时候内对极点的复杂情况作念出相宜有预备，从而提高企业策划效劳。关于个东谈主学习与责任效劳来说，亦然基本雷同的增效逻辑。AI智能体还能够高效劳参与民众各界限大型技俩从蓝图连络到落地的全阶段，大幅加速技俩程度。

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